投资股票?基金才是绝大多数人的最终归宿

回顾已经过去的2019年,很多炒股的朋友都感受到了来自市场深深的恶意:

明明指数涨了很多但自己手里的股票却没怎么涨,赚了指数不赚钱。反而很多原先自己看不上的基金涨了20%到30%甚至更多。曾经被自己“鄙视”的基民们获得的资产增值远超自己,股民们很不是滋味。

可是,随着这几年市场制度的越来越完善,散户的生存环境越来越恶劣,持有单只股票的风险也越来越大了:股票被强制退市上市公司财务造假商誉暴雷大股东质押强平爆仓等等,不管是踩了那个雷都是损失惨重。

长期炒股的散户通常情况下都不太爱买基金,甚至隐隐有些“鄙视”买基金的人,会形成这样的心态也情有可原。股票经常一天一个涨停板,而基金每天能有个3%-4%就是巨大的涨幅,运气好买到一只连续涨停的股票,几天的收益就顶得上基金一年的努力了。再加上前几年动不动就爆出来的基金经理老鼠仓、基金与上市公司之间利益输送等负面信息,基金在一些股民中的口碑也不怎么样,于其把钱给基金经理糟蹋了还不如自己炒,亏了也心甘情愿。

对于散户来说,买基金的好处体现的越来越明显:基金持有的是一堆的股票,单只股票踩雷对基金净值的影响都没有那么大,不用每天提心吊胆担心买的股票出事情。

炒股的门槛越来越高,散户们也不得不重新审视下自己曾经看不上的基金了。

2019年,基金的整体表现优于股票

从天天基金网上的信息看,2019年确实是基金值得庆祝的一年,作为一个大的投资品种基金在这一年获得了非常好的表现。

上证指数今年的涨幅只有15.69%,而在所有1084支基金中有805支超过了这个数字,也就是说,只要你今年买了股票基金,有80%的概率跑赢上证指数。

投资股票?基金才是绝大多数人的最终归宿

今年股票基金中收益超过上证指数的有805支

那么,目前A股3747支股票中跑赢上证的有多少呢?答案是1487支,占比39.68%,不到40%,如果再刨掉今年上市的173支新股,这个比例要降到更加可怜的35.06%:

投资股票?基金才是绝大多数人的最终归宿

今年跑赢上证指数的股票只有39.68%

80% VS 39.68%,在今年买股票要跑赢基金的难度要大一倍以上。

这些数据也证明,今年炒股确实不如买基金

散户喜爱的股票今年都不行,整体战绩惨不忍睹

我们刚才列示的还只是股票与基金的比较,如果我们把散户的表现也做为一个单独的“品种”,散户的表现比股票还要惨。

如何得出这样的结论呢?目前A股将近1亿的散户,虽然我们没有办法将散户的整体表现像基金和股票一样从软件里直接拉出来,但是从今年的市场情况大致就能推断出散户表现的“惨”。

今年3747支股票里,表现好的基本上都是大盘蓝筹股,这批股票大部分都被以基金为主的机构买去了,正是因为他们买的股票都是表现好的,所以基金跑赢上证的比例达到了80%。而剩下的歪瓜裂枣们被谁买去了呢?正是喜爱中小盘的散户们,也就是说,主要持有中小市值股票的散户们的业绩表现要比平均的39.68%还要惨。

基金的整体表现好于股票的整体表现,散户的整体表现差于股票的整体表现,这就是今年的市场状况。

基金表现好不是偶然,因为市场的风格对散户越来越不友好

虽然基金今年的表现很出色,但是依然有很多人不以为然,认为只是今年的市场风格偏蓝筹,基金们赢得侥幸,未来风格转变后基金依然得瑟不起来。

然而,如果是对近年的股票市场有深入研究的人断不敢下如此的结论,2016年以来,A股的制度改革不断推进,市场正变得对散户越来越不友好,炒股的门槛越来越高了,主要表现在如下几方面。

注册制加退市常态化的影响:过去十几年里,很多散户喜欢炒ST,炒壳资源,造成这种现象的原因是A股上市很难。上市难使得上市公司的壳变的很值钱。公司经营差不可怕,只要被明星股借壳就能乌鸡变凤凰,同时持有垃圾股的股民也能获得不错的收益。这种情况在未来很难在发生了,注册制以及退市常态化后垃圾股的归宿只有退市,而公司一旦退市,投资者的股票价值可能直接归零。

监管变严格使得买好公司变的很重要,而散户很难识别公司好坏:最近2年里,上市公司的雷越来越多,导致退市的原因也变得五花八门:

长生因为疫苗事件被强制退市,这种属于重大负面影响公共事件导致退市

康得新因为信批违规财务造假导退市

ST印纪因为连续20个交易日股价低于面值退市

这些非传统原因退市之所以能出现,正是因为管理层对市场的监管力度越来越大了。可是对于散户来说,如何识别优秀的企业实在是太难了,一旦运气差重仓买到的公司踩雷,损失将会非常巨大。

投资股票?基金才是绝大多数人的最终归宿

退市越来越常态化,买垃圾股的风险大增

机构资金占比越来越高,专业化程度越来越高:德扑圈里有一句话,如果你下场赌博的时候发现同桌的没有一个弱者,那么你就是最弱的那个人。这句话放在股票圈里也适用,当你的交易对手越来越专业,你赚钱的难度就会越来越高。随着这几年资本市场的逐渐开放,市场上的外资数量急剧增加,今年外资在A股的占比翻了一倍,进来了几千亿资金。再加上不断入市的社保、养老和险资,市场上的资金越来越专业,对于散户来说,以前你的交易对手是其他散户,但是未来,你的对手将会变成各种各样的机构,赚钱的难度也加大了。

基金是个人投资者最终的归宿

在投资基金这件事上,最有名的支持者是巴菲特,巴菲特曾经有过这样的名言:

“大部分投资者,包括机构投资者和个人投资者,早晚会发现最好的投资股票的方法,就是购买管理费用很低的指数基金。”

投资股票?基金才是绝大多数人的最终归宿

巴菲特认为,散户最大的归宿是指数基金

尽管巴菲特重点强调的是指数基金,但是相比较股票,这个观点是可以扩展到基金上的。

对于散户来说,只要选择基金,就不用操心手里买的这只股票未来的前景怎么样,会不会暴雷,基金做到了足够的分散,不存在这样的顾虑。

散户也不要嫌弃基金的收益率低,把时间拉长一点看,真正能跑赢基金的散户人数很少。

当然,如果更偷懒一点,我们可以因循股神的建议直接购买指数基金,毕竟对于很多基金来说,跑赢指数就是他们的最终目标。

炒股不如买基金?对绝大多数散户来说,确实如此。


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